王亚伟升高组合防范性

  华夏基金日前针对其客户发布的开放式基金运作回顾报告(2010年一季度)显示,一季度华夏基金谨慎做多,投资组合整体上偏防御,由于年初进行了有效换仓,一季度整体表现好于大盘。

  在市场翘首以盼各大基金一季度报告出炉的时候,华夏基金的一份“开放式基金运作回顾(2010年一季度)”已经悄然在市场流传。尽管该报告并没有具体透露旗下各基金的具体持股情况,但减持周期性个股、增加防御性配置应该是华夏一季度期间做出的调整。

  ■新快报记者 强燕

  从进攻转防御

  华夏四基金仓位较高

  证券时报记者 方 丽

  报告显示,华夏旗下包括华夏策略、华夏复兴、华夏红利、华夏优势等多只基金提高了防御性。

  一季度,央行两度提高存款准备金率,受流动性收紧影响,股市回调后振荡整理,局部热点集中于区域板块和高科技板块。对这样的市场格局,华夏旗下基金采取了不同应对策略。

  本报讯
华夏基金日前公布的旗下开放式基金一季度运作回顾显示,面对一季度先扬后抑、大幅震荡的市场,王亚伟管理两只基金均维持较高仓位,而华夏其他基金在震荡市中积极优化行业配置。

  王亚伟掌管的“华夏策略混合基金在保持较高股票仓位的同时,适当提高组合防御性”。“在宏观经济结构调整的大背景下,华夏复兴股票基金一季度初及时减持了煤炭、房地产等受周期影响较大的行业股票,并‘自下而上’精选消费服务、新兴战略产业等行业优质个股。”“一季度市场呈现区间振荡态势,华夏红利混合基金重视风险控制,审慎选择投资机会,较早减持了采掘、金属等周期性行业股票,增持了消费、信息技术等行业股票,顺应了市场趋势,取得较好效果。”“华夏优势增长股票基金小幅调整股票仓位,持续重点配置具备稳定增长性的医药等消费行业,同时较大幅度减持了周期性行业,加大了具备成长前景的新能源、新材料、数字传媒等新兴产业的持仓比重,一定程度上降低了净值下行风险。”

  明星基金经理王亚伟所管理的华夏大盘和华夏策略继续维持较高的股票仓位(去年四季度末华夏大盘的股票市值占到基金净资产的94.70%,华夏策略为78.79%,均接近持仓上限)。王亚伟表示,在保持高仓位的同时,灵活把握结构性投资机会。得益于组合整体良好的防御性以及部分个股的突出表现,在市场下跌情况下,华夏大盘和华夏策略一季度净值增长率分别达7.45%和7.89%,取得良好效果。

  王亚伟在华夏大盘精选运作回顾中表示:“一季度股市以震荡格局为主基调,局部热点集中于区域板块和高科技板块。华夏大盘精选混合基金保持较高股票仓位,灵活把握结构性投资机会。得益于组合整体良好的防御性以及部分个股的突出表现,在市场下跌情况下,华夏大盘精选混合基金一季度净值增长率7.45%。”王亚伟管理的另一只混合基金华夏策略精选同样在一季度维持着高仓位,并适当提高了组合防御性。

  而金融行业曾是去年四季度华夏的宠儿。王亚伟将华夏大盘精选的金融、保险业持仓比例增加至27.28%,较前一个季度增加21.42个百分点。王亚伟掌管的另一只华夏策略精选同样大比例增持金融、保险业,其持仓比例由3.16%增加至23.35%。华夏复兴也较大幅度增持了金融、保险业,其持仓比例由10.50%增加至24.34%。

  华夏行业股票基金也保持了较高的股票仓位,并通过甄选基本面良好和高成长预期股票进一步均衡行业配置,尤其加大了节能环保领域个股的投资力度,提高了组合的收益能力,取得较好效果。

  除了王亚伟管理的两只基金维持较高仓位外,华夏行业也保持了较高的股票仓位,并通过甄选基本面良好和高成长预期股票进一步均衡行业配置,尤其加大了节能环保领域个股的投资力度。

  积极参与主题投资

  去年末发行的华夏盛世基金由华夏基金公司投资总监刘文动主管。刘文动表示,今年一季度华夏盛世采取相对积极的建仓策略,由于股票仓位提升较快,未能完全避免因市场下跌带来的损失。

  然而,仓位控制成为部分华夏基金一季度的投资策略。如华夏稳增混合基金适当控制股票仓位,同时择机调整行业结构,重点配置医药、信息技术等行业;华夏经典混合基金同样采取防守策略,逢高降低了股票仓位,并超配低估值大盘蓝筹股,同时通过波段操作适度参与主题投资。

  在大幅减持周期性行业的同时,华夏基金积极参与各种主题投资。

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