交银康联伍年获取利益背后有故事:银保新形式助力

  导读

  作为率先成立的银行系寿险公司,交银康联人寿自5年前开业就一直受到业界关注。未经审计数据显示,交银康联2014年保费收入26.4亿元,同比增长96%,较2009年同期增长30倍;衡量保险公司利润水平和发展能力的重要指标——新业务价值3年来年均复合增长率达69%。2014年末,成立不足5年的交银康联人寿实现当年盈利,打破了一般寿险公司七至八年才盈利的行业规律。

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  银行系保险公司大多借助银保渠道销售趸缴理财型保险产品做大规模,但这类银保产品存在中间环节费用偏高,过度依赖投资收益拉动利润增长等局限性,往往被业界视为低价值渠道。

  交银康联人寿总裁张宏良表示,过去,银保渠道一直被业内定位为低价值渠道,从交银康联的实践看,银保渠道价值高低取决于选择何种经营模式,银保渠道也可以是高价值渠道。

  宋毅

  张宏良对此表示,作为衡量保险公司利润水平的重要参考指标,过去3年交银康联的新业务价值年均复合增长率达69%。正是拥有承保业务持续盈利的基础,公司内部经审慎的精算估算,2015年公司投资收益只需达到5.5%左右,就能实现利润合理增长。

  据张宏良透露,2015年交银康联将继续加大改革创新和转型发展步伐,在继续深耕银保渠道的基础上,积极打造新直销队伍,着力提升资产管理能力,探索移动平台创新,为公司持续价值增长和更好服务客户培育新的着力点和增长点。

  暂时抛开争取规模保费的压力,二季度险企集中火力拼价值。

  21世纪经济报道记者独家获悉,为支持其业务发展,交银康联两大股东交通银行与澳大利亚康联集团拟增资6亿元,目前相关增资协议正等待保监会批复。今年公司还在准备申请设立独立的资产管理公司,进一步拓宽保险资金投资范围。

  承保投资双轮驱动

  《中国经营报》记者近日获得的一份同业交流数据显示,5月单月建信人寿、工银安盛、农银人寿、交银康联、招商信诺和中荷人寿6家主要银行系险企银保渠道共获得月度新单规模保费18.81亿元,环比、同比双降,其中环比下降4%,同比下降16%,但新单期缴保费达到3.92亿元,环比上升7%,同比上升54%。

  本报记者 陈植 上海报道

  提前一年实现盈利

  而在6家银行系险企中,交银康联银保渠道5月单月新单规模保费表现略微不佳,为0.67亿元,环比、同比分别下降40%和82%,环比继4月份下降74.7%后维持下滑趋势。

  作为首家“先行先试”的银行系寿险公司,交银康联人寿保险公司历经近5年的转型发展,开始迈入盈利期。

  交银康联人寿2010年1月28日成立,交通银行和澳大利亚康联集团分别持有交银康联62.5%和37.5%比例的股份。

  对此,交银康联相关负责人在回复记者采访时表示,“公司开门红规模目标顺利完成,目前在持续稳定发展期缴业务。事实上,前5月公司无论是规模保费还是期缴保费均增长较快,跑赢了大市。”

  近日,交银康联总裁张宏良在接受21世纪经济报道记者专访时表示,公司原先规划2015年实现盈利,但去年已经完成盈利指标。

  在银行综合化经营的大背景下,交银康联人寿自诞生起就肩负着探索银保业务发展新路径并实现价值持续增长的历史使命。

  交银康联前5月期缴占比10%

  考虑到公司大股东交通银行是上市公司,有着严格的信息披露制度,他没有透露具体的盈利数据。但他表示,提前实现盈利主要基于承保利润和投资收益的双重驱动。

  2011年起,交银康联人寿围绕公司的战略目标,立足银行系保险公司自身发展特点,摒弃单一盈利模式,确立了承保利润和投资收益双轮驱动的可持续盈利模式,并围绕这一模式加大高价值业务占比和提升投资能力。

  “保险公司每年的节奏都差不多,一季度拼‘开门红’,二季度目标、时间‘双过半’,一般险企都会在二季度主推期缴产品,寻求更大的价值,三季度再依照进展搞突破,所以险企的规模保费在二季度很可能会下降,但公司也不会让下降幅度太大。”一家保险销售公司总经理对记者说道。

  记者获得一份未经审计的数据显示,2014年交银康联的保费收入为26.4亿元,较2009年末增长30倍;与此同时,公司过去两年投资收益超过行业平均水准。

  在负债端,2011年以来,交银康联人寿积极回归保险保障、优化业务结构,着力实行“两个转变、一个融合”,即转变理财型业务在公司保费收入权重过大的局面,大力发展长期保障类业务;转变资产负债匹配中过于偏重负债驱动资产的状况,审慎制定公司定价策略;融入财富管理银行建设,实现从卖产品到卖方案的跨越。在投资端,公司资产管理理念不以相对收益为目标,而是更关注资产负债匹配,不断加大投资专业队伍建设,夯实投资管理水平。公司投资收益率已连续2年超过行业平均收益率。

  从保监会披露的数据看,交银康联今年1~4月单月分别实现原保险保费收入为15.39亿元、5.92亿元、5.93亿元和1.08亿元,一季度合计实现原保险保费收入27.24亿元,已超过2014年全年26.4亿元的原保险保费收入。

  目前多家银行系保险公司相继实现盈利,而保费规模的增长更是可圈可点,主要原因在于他们以往基数相对较低,但随着收入基数的日益增加,这些公司如何确保保费规模与经营利润持续稳定增长,又是一大考验。

  承保和投资双轮驱动的盈利模式避免了单一盈利模式可能带来的利润波动风险,为交银康联人寿搭建了稳健经营的基石。

  “正是因为今年一季度规模业务已经基本达成目标,所以公司在业务量的考核上也发生变化,主要考核的是期缴保费指标,争取将利润扩大。”一位接近交银康联的业内人士告诉记者。

  银行系保险公司大多借助银保渠道销售趸缴理财型保险产品做大规模,但这类银保产品存在中间环节费用偏高,过度依赖投资收益拉动利润增长等局限性,往往被业界视为低价值渠道。

  难能可贵的是,交银康联人寿的控股股东交通银行和外方股东澳大利亚康联集团对公司发展理念高度一致,发展战略清晰坚定。双方股东均认同应回归保险本质,不要没有效益的规模增长,而是应在“效益优先,兼顾规模”的总体要求下实现公司的价值和规模的稳健增长。在战略执行层面,公司董事会和管理层围绕整体战略各司其职,为交银康联人寿坚持价值增长之路提供了最好的土壤,避免了经营战略摇摆不定导致的走弯路。

  2014年,交银康联实现了自2009年底重组更名以来的首次盈利,净利润约2091万元,而2013年净利润仍为-4346.8万元。

  张宏良对此表示,作为衡量保险公司利润水平的重要参考指标,过去3年交银康联的新业务价值年均复合增长率达69%。正是拥有承保业务持续盈利的基础,公司内部经审慎的精算估算,2015年公司投资收益只需达到5.5%左右,就能实现利润合理增长。

  双方股东积极发挥各自优势,为交银康联人寿健康发展源源不断注入养料。目前,交银康联人寿与交通银行多家分行探索形成了具有自身特色的、全方位的1+1银保融合模式。澳方股东积极提供技术支持和传导先进经验。2014年起,澳方股东与交银康联建立为期三年的领导力培训合作计划,首批已有25人赴澳总部完成培训。

  在交银康联总裁张宏良看来,公司能够在较短时间里实现盈利,靠的是走“高价值增长、低资本消耗”发展道路,即转变理财型业务在公司保费收入权重过大的局面,转而深入瞄准银行不同层级客户,专注于发展长期保障类业务,全面提升在售产品的加权边际利润率水平。

  21世纪经济报道记者独家获悉,为支持交银康联业务发展,公司两大股东交通银行与澳大利亚康联集团拟增资6亿元,目前相关增资协议正等待保监会批复。今年公司还在准备申请设立独立的资产管理公司,进一步拓宽保险资金投资范围。

  360度“1+1”合作

  上述同业交流数据显示,交银康联银保渠道4月实现新单期缴保费0.53亿元,占比47%,5月实现新单期缴保费0.34亿元,占比50%;前5月累计新单期缴保费收入为2.75亿元,同比上升93%,期缴占10%,相较其他5家银行系保险公司的银保渠道表现,该占比低于中荷人寿的99.5%、招商信诺的30.2%,高于农银人寿的3.7%、工银安盛的6.3%、建信人寿的1.0%。从数据不难看出,交银康联一季度仍以冲规模为主,期缴占比较小。

  转型路径:高价值增长、低资本消耗

  银保探索显成效

  交银康联相关负责人在回复记者采访时称,公司一直围绕“追求价值持续增长,兼顾效益和规模的平衡,成为一家在保障型保险领域成长性和盈利性居领先地位的公司”这一战略目标进行改革创新、转型发展,这既是公司自身发展需要,也是应对外部环境变化的需要。

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