2019上半年VC/PE十大募资事件

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一天之内,两个规模过百亿的新基金出炉,堪称VC/PE史上罕见的一幕。

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近日,投中研究院的最新数据显示,VC/PE市场募资形势愈发严峻。2019年5月,共计38支基金进入募资阶段,同比下降57.78%;目标募资总规模仅66.30亿美元,同比下降91.44%。

6月27日,先是华平投资正式宣布完成华平中国二号基金募资,总额45亿美元;随后君联资本也宣布新一期人民币基金募集完成,总规模近百亿元。在“募资难”蔓延的背景下,两笔巨额募资完成,令人惊讶。

猎云网注:2019年已过半,VC/PE圈募资上演了冰与火之歌。有人不到180天完成45亿美元超募,有人拿下100亿人民币,也有人接连见过上百家LP屡屡碰壁,甚至有人关门大吉、另谋出路……洗牌潮下,“一九效应”越来越明显,市场上90%的钱都流向了那1%的机构。对于头部机构而言,募资难或许本身就是个伪命题。文章来源:投资界,作者:任倩、杨莉。

然而,在这种“资本寒冬”蔓延的背景下,6月27日,君联资本宣布完成近百亿元基金募集;同一天,华平投资也宣布成功完成华平中国二号基金的募集,总额45亿美元。这两则巨额募资完成的消息,犹如投石入清潭,瞬间激起千层浪。

2019年已过半,VC/PE圈募资上演了冰与火之歌。有人不到180天完成45亿美元超募,有人拿下100亿人民币,也有人接连见过上百家LP屡屡碰壁,甚至有人关门大吉、另谋出路……洗牌潮下,“一九效应”越来越明显,市场上90%的钱都流向了那1%的机构。对于头部机构而言,募资难或许本身就是个伪命题。

一天之内,两个规模过百亿的新基金出炉,堪称VC/PE史上罕见的一幕。

VC/PE市场上演了真正的“冰与火”之歌。2019年上半年,有些机构闹钱荒,募资屡屡碰壁,甚至出现拖欠工资、与职工借钱运营的情况;而同时,另有些机构完成了史上最大规模基金募集,获大幅超额认购……

募资难?

6月27日,先是华平投资正式宣布完成华平中国二号基金募资,总额45亿美元;随后君联资本也宣布新一期人民币基金募集完成,总规模近百亿元。在“募资难”蔓延的背景下,两笔巨额募资完成,令人惊讶。

市场“一九效应”越发明显。对于头部机构而言,“钱荒”似乎是个伪命题。有业内人士提出,所谓寒冬,实际上是市场由过热到冷静过程给从业者带来的心理反差。

一天两个过百亿的新基金出炉

2019年已过半,VC/PE圈募资上演了冰与火之歌。有人不到180天完成45亿美元超募,有人拿下100亿人民币,也有人接连见过上百家LP屡屡碰壁,甚至有人关门大吉、另谋出路……洗牌潮下,“一九效应”越来越明显,市场上90%的钱都流向了那1%的机构。对于头部机构而言,募资难或许本身就是个伪命题。

多家机构完成巨额募资

昨天,两则消息让VC/PE圈炸开了锅。

募资难?

6月27日,君联资本宣布新一期人民币基金募资完成,总规模近百亿元,成为近一阶段市场上募集完成的最大规模人民币基金。截止目前,君联资本总管理资本量超过450亿人民币。

6月27日早上,华平投资正式宣布完成华平中国二号基金募资,总额45亿美元。中国二号基金将与华平全球基金以50:50的比例共同投资中国和东南亚,新增总计90亿美元资金。这是目前最大的专注于中国和东南亚的私募股权投资资金池之一。

一天两个过百亿的新基金出炉

对于新基金的配置,君联资本董事总经理李家庆介绍,新募集的资金70%配置于综合成长基金,30%配置于创新TMT基金和健康医疗基金,周期为8年至10年。

据了解,华平投资于2016年底完成华平中国一号基金募资,总额22亿美元。2019年1月,华平开始募集中国二号基金,用时6个月募资金额翻倍。

昨天,两则消息让VC/PE圈炸开了锅。

李家庆表示,新基金LP多为常年合作的老投资人。其中,机构投资人占比超90%,包括联想控股、全国社保基金、国有背景的母基金和金控、险资、上市公司与第三方渠道。

二号基金LP包括全球各大养老基金、主权财富基金、保险公司、基金会、母基金、家族财富管理办公室等机构投资人,地域分布在北美、中国、亚太、欧洲、中东等主要地区。其中,中国一号基金的现有投资人悉数加码,其中不少以两倍、三倍加大投入到中国二号基金。

6月27日早上,华平投资正式宣布完成华平中国二号基金募资,总额45亿美元。中国二号基金将与华平全球基金以50:50的比例共同投资中国和东南亚,新增总计90亿美元资金。这是目前最大的专注于中国和东南亚的私募股权投资资金池之一。

而在同一天,华平投资也传来募资完成的好消息。其宣布成功完成华平中国二号基金的募集,总额45亿美元。华平投资方面表示,中国二号基金将与华平全球基金一起以50:50的比例共同投资中国和东南亚,
新增总计90亿美元资金,主要投往中国,是目前最大的专注于中国和东南亚的私募股权投资资金池之一。

这是美国华平投资进入中国的第二十五个年头,已经在中国和东南亚120多家企业累计投资超过110亿美元。过去两年,华平在全球共募得超过210亿美元的新资金池,其中40%将投入中国和东南亚市场。

据了解,华平投资于2016年底完成华平中国一号基金募资,总额22亿美元。2019年1月,华平开始募集中国二号基金,用时6个月募资金额翻倍。

华平投资中国二号基金从2019年1月开始募集,投资人包括全球各大养老基金、主权财富基金、保险公司、基金会、母基金、家族财富管理办公室等机构投资人。

不止美元基金,人民币基金也传来好消息。君联资本宣布新一期人民币基金募集完成,包括综合成长基金、创新TMT基金、健康医疗基金,总规模近百亿元。这也成为半年来市场上募集的最大规模人民币基金。

二号基金LP包括全球各大养老基金、主权财富基金、保险公司、基金会、母基金、家族财富管理办公室等机构投资人,地域分布在北美、中国、亚太、欧洲、中东等主要地区。其中,中国一号基金的现有投资人悉数加码,其中不少以两倍、三倍加大投入到中国二号基金。

相比于22亿美元的华平中国一号基金,中国二号基金实现了资金规模的翻番。华平投资方面透露,中国一号基金现有投资人悉数加码新基金,其中不少以两倍、三倍加大投入到中国二号基金。除了规模更大,中国二号基金在募资流程、投资人关系、基金组合上取得了进一步的提升和优化。

投资界了解到,新基金的LP仍为多年稳定合作的长线投资人,90%以上老LP继续支持,包括联想控股、全国社保基金、国有背景的母基金和金控、险资、上市公司与第三方渠道。

这是美国华平投资进入中国的第二十五个年头,已经在中国和东南亚120多家企业累计投资超过110亿美元。过去两年,华平在全球共募得超过210亿美元的新资金池,其中40%将投入中国和东南亚市场。

在“资本寒冬”不断蔓延的情况下,这两则巨额募资完成的消息,尤为让市场惊讶。

君联资本自2009年开始管理人民币基金,此后保持每2-3年募资频次。过去十年,人民币基金来源非常复杂,但君联资本人民币基金一开始就注重机构投资人,2009年即成为社保基金第一批管理人,直到今天,大的资金来源结构没有发生变化。

不止美元基金,人民币基金也传来好消息。君联资本宣布新一期人民币基金募集完成,包括综合成长基金、创新TMT基金、健康医疗基金,总规模近百亿元。这也成为半年来市场上募集的最大规模人民币基金。

实际上,2018年开始,GP用各种手段获取募资的段子不断传出,有传行业大佬亲自找LP募钱,也有媒体把2018年称为VC下跪的年代。近日,更有VC机构人员对《华夏时报》记者透露,其所在VC机构拖欠员工工资,甚至与职工借钱维持运行。投中研究院的最新数据显示,2019年5月,基金募集数量同比下降57.78%;目标总规模,同比下降91.44%。

“实际上,这次新基金的规模,我们是有所克制的。”君联资本董事总经理李家庆透露,“对于君联资本而言,至少在今天相对保守一些,铺赛道的模式不适合君联资本的投资策略,也不适合当下人民币基金的市场。”

投资界了解到,新基金的LP仍为多年稳定合作的长线投资人,90%以上老LP继续支持,包括联想控股、全国社保基金、国有背景的母基金和金控、险资、上市公司与第三方渠道。

然而,在国内多数机构面临寒冬的同时,一些头部机构却依旧在春天。除了君联资本及华平投资外,2019年上半年,多家VC/PE机构完成新基金募集,并宣布此次是史上最大规模基金募集,获大幅超额认购等。

在李家庆看来,能够在长周期跨度实现持续合理回报,抵抗宏观经济波动所导致的投资收益侵蚀,肯定是少数人。“当下,市场整体募资难度在加大,资金向头部集中,头部基金管理人需要克制,我们可以募集更大规模的基金,但需要在自己能力边界之内。如何在百亿规模上下保持持续稳定的回报水平,取决于投资机构的投资能力和管理水平。”他强调。

君联资本自2009年开始管理人民币基金,此后保持每2-3年募资频次。过去十年,人民币基金来源非常复杂,但君联资本人民币基金一开始就注重机构投资人,2009年即成为社保基金第一批管理人,直到今天,大的资金来源结构没有发生变化。

其中,2019年1月,光速中国完成5.6亿美元新基金的募资,这是自光速中国2011年独立运作以来规模最大的一期美元基金;2019年2月,TPG亚洲资本正式结束第七期的募资,共募得金额超46亿美元,超过了原定募资目标;2019年4月,源码资本完成新一期基金募集,募集金额为5.7亿美元,获得大幅超额认购等。

2019上半年VC/PE十大募资事件

“实际上,这次新基金的规模,我们是有所克制的。”君联资本董事总经理李家庆透露,“对于君联资本而言,至少在今天相对保守一些,铺赛道的模式不适合君联资本的投资策略,也不适合当下人民币基金的市场。”

另外,4月,德弘资本旗下专注于大中华区的首期美元基金“德弘资本一期”募集完成,募资金额超过20亿美元,实现融资目标上限。加上同期募集的人民币基金,此次募资总规模约25亿美元。德弘资本董事长刘海峰曾透露,募资过程比较顺利。

“钱荒”弥漫的当下,仍不断有人带着“深口袋”进场。投资界根据公开信息整理出2019年上半年最具影响力十大募资事件,总金额超1000亿人民币。

在李家庆看来,能够在长周期跨度实现持续合理回报,抵抗宏观经济波动所导致的投资收益侵蚀,肯定是少数人。“当下,市场整体募资难度在加大,资金向头部集中,头部基金管理人需要克制,我们可以募集更大规模的基金,但需要在自己能力边界之内。如何在百亿规模上下保持持续稳定的回报水平,取决于投资机构的投资能力和管理水平。”他强调。

钱荒是伪命题?

其中光速中国、TPG、德弘资本、源码资本以及华平投资完成新一只美元基金募资,金额超122.3亿美元;拾玉资本、加华资本、创新工场、君联资本完成了新一只人民币基金的募集,金额超186.8亿人民币;此外凯辉创新基金二期宣布完成首轮3.2亿欧元资金募集。

2019上半年VC/PE十大募资事件

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